Está preparado para o convite SPAC?

Será que o SPAC se tornou a próxima "palavra de quatro letras"? ESPERANÇA... OURO... TOLO... outra coisa qualquer?! 

Já teve uma destas conversas recentemente?

Ring / Ring (Chamada de um membro do Conselho de Administração) CEO (para o membro do Conselho de Administração): Olá - obrigado pela chamada - o que é que se passa? 

Membro do Conselho de Administração: Já pensaram em fazer um SPAC?

Em inúmeras salas de reuniões e chamadas de Zoom, os CEO, CFO e investidores estão a falar sobre SPAC e sobre a possibilidade de angariar capital através deste veículo de financiamento complexo e inovador. 

Como sócio da Kingsley Gate Partners, uma empresa global de pesquisa de executivos, estou impressionado com o grande volume de empresas e equipas de liderança que estão a considerar a abertura de capital do SPAC ou que foram recentemente tornadas públicas e enfrentam agora as realidades da vida como uma empresa pública. Nos próximos blogues, gostaria de partilhar algumas das nossas ideias "crowd sourced" de empresários, investidores, directores financeiros e directores executivos. Como muitos dos nossos clientes são líderes de empresas públicas, partilharemos as nossas ideias em termos gerais, uma vez que não queremos entrar em conflito com as regras de divulgação das empresas públicas. 

Porquê considerar fazer um SPAC?

• Permite-me angariar capital mais rapidamente do que o processo tradicional de IPO. Um diretor executivo de um empresário afirmou que uma listagem SPAC IPO totalmente concluída pode demorar 3 meses, o que é muito mais rápido do que o processo IPO típico (pode demorar até 6 meses ou mais). Mais uma vez, informe-se junto dos seus banqueiros sobre as diferenças exactas, mas foi isto que ouvi de várias equipas de gestão.

• Pode articular as suas perspectivas de negócio com mais graus de liberdade do que numa IPO tradicional. Penso que esta é uma das razões pelas quais as empresas que procuram grandes mercados com tecnologia de ponta (por exemplo, empresas espaciais, LIDAR, EV, etc.) estão a procurar SPACs porque têm mais flexibilidade na forma como articulam a história e avaliam a procura dos investidores. 

• Pode angariar mais capital e aceder a grupos de capital mais flexíveis (fundos de retorno absoluto, situações especiais, institucionais e de retalho). Pode fornecer liquidez aos seus investidores de capital de risco mais cedo e angariar grupos de capital potencialmente maiores do que fazer uma Série E/F/G como ponte para uma IPO tradicional. Angariar dinheiro quando se pode, não quando se precisa dele (um velho ditado dos meus tempos de banco de investimento que, na minha opinião, continua a ser verdadeiro).

• O seu concorrente acaba de aumentar o capital e competir com um balanço maior. O SPACS acaba de acrescentar 237 novas empresas PÚBLICAS em 2020 com receitas brutas angariadas de $80Bn. É capaz de competir com a sua base de capital quando os seus concorrentes estão a "pré-financiar" os seus planos de negócios para os próximos 3-5 anos?

Está preparado, do ponto de vista da liderança e do Conselho de Administração, para o desafio e a oportunidade de se cotar através de um SPAC?

• Construa a sua rede de consultores AGORA. Banqueiros, advogados, contabilistas e recrutadores de executivos e quadros! Há uma guerra pelo talento e por bons conselhos atempados. 

• Aproveitar a oportunidade para construir o seu Conselho de Administração para objectivos de longo prazo e objectivos mais amplos de ESG e diversidade. Muitos investidores privados e de capital de risco abandonam os conselhos de administração das empresas públicas após 6-12 meses de uma IPO. Antecipe-se a esta situação e inicie um programa de "Atualização do Conselho de Administração".

•  Faça um teste de pressão a si próprio e à sua equipa de liderança. Olhe-se ao espelho, identifique as lacunas de liderança e de competências e actue AGORA. Registe as minhas palavras - vamos assistir a um espetacular fracasso dos SPAC recentemente publicados. Tem a equipa certa para lidar com o escrutínio e as novas pressões e, ao mesmo tempo, construir uma empresa valiosa que alguém queira possuir durante mais tempo do que o segundo que demora a "vender"?