¿Está preparado para la convocatoria SPAC?

¿Se ha convertido SPAC en la próxima "palabra de cuatro letras"? ESPERANZA... ORO... TONTO... ¿¡Algo más!? 

¿Ha tenido alguna de estas conversaciones recientemente?

Ring / Ring (Llamada de un miembro de la Junta Directiva) CEO (a un miembro de la Junta Directiva): Hola, gracias por la llamada, ¿qué tal? 

Miembro de la Junta: Oye, ¿has pensado en hacer un SPAC?

En innumerables salas de consejos de administración y llamadas de zoom, directores generales, directores financieros e inversores hablan de las SPAC y de la conveniencia de captar capital a través de este complejo e innovador vehículo de financiación. 

Como socio de Kingsley Gate Partners, una empresa global de búsqueda de ejecutivos, estoy sorprendido por el gran volumen de empresas y equipos de liderazgo que están considerando SPAC IPO's o son ahora recientemente público, y ahora frente a las realidades de la vida como una empresa pública. A lo largo de los próximos blogs quiero compartir algunos de nuestros puntos de vista de empresarios, inversores, directores financieros y directores ejecutivos. Como muchos de nuestros clientes son líderes de empresas públicas, compartiremos las opiniones en términos generales, ya que no queremos infringir las normas de divulgación de información de las empresas públicas. 

¿Por qué hacer un SPAC?

• Me permite reunir capital más rápidamente que el proceso tradicional de OPI. El director general de un empresario afirmó que la cotización en bolsa de una SPAC completa puede tardar 3 meses, lo que es mucho más rápido que el proceso típico de OPV (que puede tardar hasta 6 meses o más). Una vez más, consulte con sus banqueros sobre las diferencias exactas, pero esto es lo que he oído de varios equipos de gestión.

• Puedes articular tus perspectivas de negocio con más grados de libertad que en una OPV tradicional. Creo que esta es una de las razones por las que las empresas que persiguen grandes mercados con una tecnología revolucionaria (como las empresas espaciales, LIDAR, EV, etc.) optan por las SPAC, ya que tienen más flexibilidad a la hora de articular la historia y evaluar la demanda de los inversores. 

• Puede reunir más capital y acceder a grupos de capital más flexibles (fondos de cobertura, situaciones especiales, institucionales y minoristas). Puede proporcionar liquidez a sus fondos de capital riesgo antes y obtener fondos de capital potencialmente más importantes que con una Serie E/F/G como puente hacia una OPV tradicional. Consigue dinero cuando puedas, no cuando lo necesites (un viejo adagio de mi época en la banca de inversión que creo que sigue siendo cierto).

• Su competidor acaba de ampliar capital y compite con un balance mayor. SPACS acaba de añadir 237 nuevas empresas PÚBLICAS en 2020 con unos ingresos brutos recaudados de $80Bn. Eres capaz de competir con tu base de capital cuando tus competidores están "prefinanciando" sus planes de negocio para los próximos 3-5 años?

¿Está preparado desde el punto de vista del liderazgo y del Consejo para el reto y la oportunidad de cotizar a través de una SPAC?

• Construya su red de asesores AHORA. Banqueros, abogados, contables y reclutadores de ejecutivos y directivos. Hay una guerra por el talento y el buen asesoramiento oportuno. 

• Aproveche la oportunidad de construir su Consejo a largo plazo y con objetivos más amplios en materia de ESG y diversidad. Muchos fondos de capital riesgo e inversores privados abandonan los consejos de administración tras 6-12 meses de una OPV. Adelántese a esta situación e inicie un programa de "renovación del consejo".

•  Póngase a prueba a sí mismo y al equipo directivo. Mírese en el espejo e identifique las lagunas de liderazgo y competencia y actúe AHORA. Recuerde lo que le digo: vamos a asistir a un apagón espectacular de SPACs que acaban de cotizar en bolsa. ¿Cuenta usted con el equipo adecuado para hacer frente al escrutinio y a las nuevas presiones sin dejar de crear una empresa valiosa que alguien quiera poseer durante más tiempo que el segundo que se tarda en pulsar "vender"?