A combinação perfeita: O que as empresas de capital privado procuram num diretor financeiro

Por Adam Kohn
Senior Partner

Os directores financeiros das empresas de capital privado consideram que as empresas de capital de risco tendem frequentemente a adotar uma abordagem muito prática na gestão da empresa. Estão envolvidas em tudo, desde o orçamento à remuneração e ao planeamento. "É como se estivéssemos a casar, de certa forma. É preciso obter a adesão de muitos níveis diferentes", afirma John Pennett, sócio responsável pelos grupos de ciências da vida e tecnologia da EisnerAmper, num artigo publicado em 2014 no CFO.com.

Ao selecionar um novo diretor financeiro para um investimento, as empresas de capital de risco (PE) procuram uma combinação única de critérios que ajudem a garantir uma colocação bem sucedida. Embora a experiência anterior de trabalho com empresas de capital de risco seja quase sempre uma obrigação, nalguns casos, as empresas estão dispostas a ignorar essa exposição se o candidato possuir outra experiência relevante:

• Relatórios financeiros: Qual é a experiência do candidato em matéria de apresentação de relatórios - não só aos auditores, mas também às sociedades de capital de risco e a outros investidores? O candidato possui os meios necessários para satisfazer as elevadas exigências dos investidores de capital de risco? Nalguns casos, os directores financeiros ocupam-se mais das operações da empresa, deixando os relatórios para a pessoa #2. Nesse caso, é necessário avaliar se o nível de experiência é suficiente.
• Capital: Qual é o grau de interação dos candidatos com os financiadores? Se não gerem atualmente relações financeiras, têm conhecimento das dívidas pendentes? Têm sequer curiosidade em conhecer a estrutura de capital da sua empresa? As sociedades de capital de risco pretendem saber se o candidato tem experiência não só na gestão de acordos, mas também no que respeita a ambientes altamente alavancados.
• Operações: Na maior parte dos casos, a empresa de capital de risco procura um executivo financeiro orientado para as operações, que seja forte em FP&A, conhecedor de todos os aspectos da empresa e do mercado, que tenha gerido um P&L, elaborado estratégias de crescimento e escalado um negócio. Este candidato vai desempenhar um papel importante na criação de valor para a empresa de capital de risco? A experiência de trabalho com empresas de capital de risco no passado coloca um candidato numa posição melhor do que a maioria, especialmente se tiver ajudado a crescer e a vender várias empresas. Estes candidatos compreendem as exigências das empresas de capital de risco e o que é necessário para as manter satisfeitas. Sabem que a sua função é trazer valor, o que acabará por se concretizar aquando da saída.
• Cultura: Nenhum dos factores acima referidos tem importância se o candidato não for considerado adequado para a equipa executiva em funções e para a empresa de capital de risco. Como observou um diretor executivo de uma empresa de serviços de saúde de $500M: "Nos primeiros cinco minutos de uma entrevista, consigo perceber se se trata de alguém que eu vejo como meu diretor financeiro". Outro diretor executivo afirma: "Por vezes, é tão simples como o facto de o diretor financeiro esperar viajar em primeira classe enquanto nós viajamos em económica; podemos não ser adequados um para o outro."

Os directores executivos das sociedades de capital de risco procuram um parceiro de negócios de confiança que não só lhes forneça dados financeiros, mas que também lhes ofereça uma visão e ideias novas. Alguém que possa promover mudanças num curto espaço de tempo. Alguém com fortes competências financeiras e a capacidade de aumentar o valor da empresa de capital de risco. Em última análise, o que o CEO de uma empresa de capital de risco está à procura é de um verdadeiro parceiro.